国资增资政策解读 - 债权利息处理与合规操作指南

一、背景政策

近期，国资委在官方网站上针对《企业国有资产交易监督管理办法》（32号令）中有关增资扩股问题进行了详细解答。这一问题涉及32号令第四十六条关于非公开协议方式增资的规定。

根据32号令第四十六条，“以下情形经国家出资企业审议决策，可以采取非公开协议方式进行增资：（一）国家出资企业直接或指定其控股、实际控制的其他子企业参与增资；（二）企业债权转为股权；（三）企业原股东增资。” 这一规定为企业增资提供了灵活性，但在实际操作中，关于债权利息是否计入增资额的问题引发了广泛讨论。

二、问题分析

根据32号令第四十三条，投资方以非货币资产出资的，应当经增资企业董事会或股东会审议同意，并委托具有相应资质的评估机构进行评估，确认投资方的出资金额。当企业债权转为股权时，债权利息是否计入增资额成为关键问题。如果不计入，可能低估投资方的实际出资金额；如果计入，则需要明确评估和决策程序。

三、回复解读

国资委在回复中明确指出，企业债权转为股权增资时，债权及利息部分可在评估后，并履行决策程序后，确定投资方出资金额。这意味着：

• 债权及利息需要经过专业评估机构的评估

• 评估结果需经增资企业董事会或股东会审议同意

• 最终出资金额需在履行相关决策程序后确定

这一回复强调了评估和决策程序的重要性，确保了交易的透明性和合规性，同时为企业提供了灵活的操作空间。

四、总结

国资委的回复为企业债权转为股权增资提供了明确的指导。虽然债权利息可以计入增资额，但必须经过严格的评估和决策程序。这一规定既保障了交易的合规性，也为企业的资本运作提供了更大的灵活性。企业在实际操作中应严格遵循相关政策要求，确保增资行为合法合规。

如需进一步查阅相关政策解读，请访问国资委官方网站：http://www.sasac.gov.cn/n2588040/n2590387/n9854167/c32253466/content.html