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在现代金融市场中，融资租赁作为一种重要的融资方式，对于企业的资产配置和资金运作起着关键作用。准确理解融资租赁资产的性质，并采用合适的评估方法对其进行价值评估，对于金融机构、企业以及投资者都具有重要意义。本文将依据权威资料，深入剖析融资租赁资产的性质和评估方法。
融资租赁的核心特征之一是所有权与使用权的分离。在融资租赁交易中，出租人拥有租赁资产的所有权，而承租人在租赁期间享有资产的使用权。这种分离使得承租人能够在不拥有资产所有权的情况下，获得资产的使用价值，满足其生产经营的需要。例如，一家制造企业可能通过融资租赁的方式获得一台先进的生产设备，在租赁期内使用该设备进行生产，而设备的所有权仍归出租人所有。
融资租赁既具有融资的功能，又具有融物的特点。对于承租人来说，通过融资租赁可以获得所需资产的使用权，相当于获得了一笔融资；同时，承租人直接获得了资产的实物形态，满足了其生产经营的实际需求。与传统的银行贷款等融资方式相比，融资租赁更注重资产的实际使用价值，能够更好地满足企业的特定需求。
一般来说，融资租赁的租赁期限较长，通常接近或等于资产的使用寿命。这使得承租人能够在较长的时间内稳定地使用租赁资产，进行生产经营活动。较长的租赁期限也使得出租人能够通过租金收入收回资产的成本并获得一定的利润。例如，对于一些大型机械设备的融资租赁，租赁期限可能长达数年甚至十几年。
融资租赁的租金支付方式具有较大的灵活性。租金的金额、支付时间和支付方式可以根据承租人的实际情况和双方的协商进行确定。常见的租金支付方式包括等额年金法、等额本金法等。这种灵活性使得融资租赁能够更好地适应不同企业的资金状况和经营需求。
成本法是一种基于资产的重置成本来评估其价值的方法。在融资租赁资产评估中，成本法主要考虑资产的购置成本、运输成本、安装调试成本等，并扣除资产的折旧和损耗。具体计算公式为：
评估价值 = 重置成本 - 实体性贬值 - 功能性贬值 - 经济性贬值
其中：
重置成本的确定可以通过市场调研、询价等方式获取同类资产的现行价格。
实体性贬值是指由于资产的使用和自然损耗而导致的价值减少。
功能性贬值是指由于技术进步等原因导致资产的功能相对落后而引起的价值降低。
经济性贬值是指由于外部经济环境变化等原因导致资产的收益能力下降而造成的价值损失。
收益法是通过预测资产未来的收益，并将其折现到评估基准日来确定资产价值的方法。在融资租赁资产评估中，收益法主要考虑租赁资产在未来租赁期间内的租金收入以及资产期末的残值收入。具体计算公式为：
评估价值 = \(\sum_{i = 1}^{n} \frac{R_i}{(1 + r)^i} + \frac{S}{(1 + r)^n}\)
其中：
\(R_i\) 为第 \(i\) 年的租金收入。
\(r\) 为折现率。
\(S\) 为资产期末的残值。
\(n\) 为租赁期限。
折现率的确定需要综合考虑市场利率、行业风险、租赁资产的风险等因素。租金收入的预测需要根据租赁合同的约定以及市场情况进行合理估计。资产期末的残值可以通过市场调研、专业评估等方式进行确定。
市场法是通过比较被评估资产与市场上类似资产的交易价格来确定其价值的方法。在融资租赁资产评估中，市场法主要寻找与被评估资产在型号、规格、使用年限、技术状况等方面相似的租赁资产交易案例，并对这些案例的交易价格进行调整，以确定被评估资产的价值。
市场法的应用需要有活跃的市场和丰富的交易案例。在选择可比交易案例时，需要注意案例的相关性和可比性。调整因素主要包括资产的差异、交易时间的差异、交易条件的差异等。
在实际评估工作中，评估人员需要根据融资租赁资产的特点、评估目的、市场条件等因素综合选择合适的评估方法。一般来说，如果租赁资产的市场交易活跃，有较多的可比案例，市场法可能是首选的评估方法；如果租赁资产的未来收益能够较为准确地预测，收益法可能更为适用；如果租赁资产的成本资料较为齐全，成本法可以作为一种重要的评估方法。
同时，为了提高评估结果的准确性和可靠性，评估人员可以采用多种评估方法进行评估，并对不同方法的评估结果进行综合分析和调整。例如，在采用收益法和市场法评估的基础上，再用成本法进行验证，以确保评估结果能够合理反映融资租赁资产的真实价值。
融资租赁资产具有所有权与使用权分离、融资与融物相结合、租赁期限较长、租金支付方式灵活等独特性质。在对融资租赁资产进行评估时，成本法、收益法和市场法是常用的评估方法。评估人员需要根据具体情况综合选择合适的评估方法，并进行科学合理的评估，以提供准确可靠的评估结果，为融资租赁交易的各方提供决策依据。在未来的评估工作中，随着金融市场的不断发展和创新，融资租赁资产的评估方法也需要不断完善和优化，以适应新的市场环境和业务需求。
